余额宝最初的7日年化高达6%，但是随着时间的推移收益率逐渐下降，最低降至1.5%以下，那么余额宝会不会在某天出现本金亏损呢？想要解决这个问题，还得看看余额宝是如何运转的，也要看看余额宝的收益率与市场利率之间的关系。 01余额宝的实质 余额宝最开始被发行时被称为“会挣钱的钱包”，实际上就是因为余额宝对接的是货币基金。最初只对接一只货币基金——天弘余额宝基金，不过随着规模的不断扩大以及监管要求，最后对接的产品逐渐增多，现在已经有20多只货币基金。 而货币基金的主要投向为短期货币工具，例如银行定期存单、国债、央行票据等，这些无一例外都是安全等级非常高的产品。 02余额宝会亏损吗？ 前面已经提到余额宝对接的产品为货币基金，投向主要是低风险甚至是无风险的产品，那么从这一点上来看，余额宝短期内不会出现本金亏损的情况。 但是事情是没有绝对的，虽然短期内余额宝不会出现本金亏损，但是这是基于我国的存款利率还是正值的情况。而实际上在市场化利率下，银行存款的利率是不断降低的，其他各种产品的收益也存在一定程度的波动。 在未来如果存款利率变为负值，那么货币基金也会存在本金亏损的风险。不要觉得这不可能发生，实际上一些发达国家已经开始执行或者已经执行很久的负利率了。 03如何正确使用余额宝？ 虽然说在未来可能存在本金亏损的可能，但是也不过是未来的一种可能性，而近几年则不会出现这种情况，我们的资金是可以放心的存在余额宝之中的。 将钱存在余额宝里面不用担心本金亏损的问题，更应该关注的收益问题。市场化利率以及货币基金规模的不断膨胀下，货币工具的收益逐渐降低，现在余额宝的收益率一直维持在2%之下（少数货币基金能够在2%附近徘徊）。 与市场上其他产品比较起来，这个收益率着实低了一点，不太适合将全部的资金存入其中做理财。更合适将其作为一个零钱包，储存我们日常的零用钱就行，其他资金还是用更加优质的理财方式才是更好的。 综上：余额宝对接的是货币基金，而货币基金主要投向是无/低风险的货币市场工具，在我们未执行负利率前，余额宝不会存在本金亏损的情况。
