一、本次债券募集资金数额
根据《试点办法》的相关规定，结合本公司财务状况及未来资金需求，经本公司第一届董事会第十六次会议审议通过，并经本公司2011年第一次临时股东大会审议通过，本公司向中国证监会申请发行面值总额不超过50亿元的公司债券，计划分期发行，首期发行25亿元，剩余数量自中国证监会核准之日起24个月内发行完毕。
二、募集资金运用计划
本公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款及补充流动资金。其中5亿元用于偿还银行贷款，剩余20亿元用于补充流动资金。
(一)偿还银行贷款
在选择拟偿还的银行借款时，本公司考虑的基本原则是可以最大程度的优化本公司债务结构、降低本公司财务成本。本公司初步计划将本期债券募集资金中的5亿元用于偿还本公司下列银行借款：
拟偿还
序贷款金额
合同编号借款起始日期借款还款日期金额
号(万元)
(万元)
12011年齐富贷字007号10,0002011.04.202012.04.1910,000
22011年齐富贷字010号13,0002011.05.052012.05.0213,000
32011年(富办)字0003号10,0002011.02.102012.02.0710,000
42011年(富办)字0016号10,0002011.06.082012.06.0510,000
5230101201100003077,0002011.09.132012.09.127,000
合计50,00050,000
1-3-114
中国第一重型机械股份公司公司债券募集说明书
若募集资金实际到位时间与本公司计划不符，本公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省财务费用的原则灵活安排偿还公司债务。
(二)补充流动资金
本公司所在的重机行业属资金密集型和技术密集型行业，产品生产周期长、资金占用大，为保障合同顺利执行，公司仍需进行一定备料采购。另外受目前宏观经济紧缩形势的影响，部分客户的付款进度放缓，影响了公司的资金周转。同时，根据公司“十二五”规划，公司的发展建设和研发投入将面临较大的资金需求。因此，本期债券募集资金剩余部分将用于补充公司流动资金，主要用于提高公司流动资金充裕度，应对原材料采购及资本支出加大带来的流动资金周转压力，对于保障公司生产经营平稳运行有重要意义。
三、募集资金运用对发行人财务状况的影响
伴随货币政策逐渐趋于稳健，自去年年底以来，人民银行已连续多次调整存贷款利率。近期人民银行又调整了存款准备金基数范围，将信用保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金等三类保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，进一步收紧流动性。企业银行借款融资成本和难度不断提升。虽然债券市场收益率水平随着货币政策的调整也有一定增加，但从中长期来看，本期债券的发行仍可为本公司锁定较低的长期财务成本。
本期债券募集资金中的5亿元用于偿还银行贷款，以中长期债务替换短期债务，可显著优化本公司负债结构，减轻短期偿债压力，降低财务费用，并增加财务安全性。剩余募集资金用于补充流动资金，对于保障本公司应对未来随着业务规模逐渐增加的流动性需求有着积极意义。
假设本公司相关财务数据模拟调整的基准日为2011年9月30日；不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用，本期债券募集资金净额为25亿元；按上述计划偿还债务及补充公司流动资金。
基于上述假设，本期债券发行对本公司财务状况的影响如下：
1、对本公司负债结构的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由2011年三季度末的46.34%，增加至49.61%；另外，非流动负债占总负债的比例也较大幅度地增加。长期债权融资比例较大幅度提高，更加适合本公司的业务需求，综合付息债务成本也有所降低。
2、对于本公司短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由2011年三季度末的1.63增加至1.85。本公司流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力从而得以增强。
3、对本公司财务成本的影响
考虑到评级机构给予公司和本次债券的信用评级，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本次债券发行时，利率水平将较大幅度低于境内同期限人民币贷款利率。有利于公司节约财务费用，增强公司盈利能力。
