随着消费金融介入主体多元化协同生长的深化，而银行、持牌消费金融机构和互联网消费公司在营业领域各具优劣势，因此在深化金融产业链分工的过程中，银行作为传统金融服务的提供方，开展消费金融营业的方式也最先向多元化生长。
长此以往，从资金端到资产端的传统消费金融产业链发生了刷新，不管是企业自身照样借助与外界互助，消费金融介入企业在资金、数据、科技、获客等方面都显示出多样化创新，体现为消费金融产业链中的新模式。亿欧智库凭据介入模式的区别，将消费金融创新环节中的企业分为四类：团结放贷、助贷、信用卡代偿和贷款超市。
本篇文章，将以信用卡代偿为研究工具举行剖析。
信用卡代偿界说
信用卡代偿是指消费者在归还信用卡账单遇到资金难题时，可以选择向相关企业申请贷款，由相关企业发放贷款结清信用卡账单，同时资金端的债权由信用卡机构转移至信用卡代偿企业的营业模式。
信用卡代偿企业作为放款端和资产端的中介平台，依赖低于放款端的利率吸引用户，为用户解决资金周转的问题。信用卡代偿平台通过自有资金或低成本借入的资金，以低于银行信用卡分期的利率借出，信贷息差是公司主要的收入泉源。信用卡代偿企业的资金成本决议企业利润空间的巨细，因此拥有优质用户的企业更易拥有议价权，而行使中等利率举行精准风险订价的企业，从历久生长来看，比行使高利率笼罩高风险的企业更具有可连续生长能力。
这类服务在美国等金融业开放国家，已经是异常成熟的营业模式，例如美国消费金融巨头Capital One就是起步于信用卡代偿，在系列研究文章中《Capital One是怎样炼成的》上篇和下篇中，举行过详细剖析。
在中国，随着信用卡利率市场化的到来，信用卡代偿企业最先成为银行信用卡营业的竞争工具。
模式特征及问题
根据商业模式的区分，信用卡代偿企业归类为两种营业路径：一是立足于信用卡消费的场景端，提供信用卡账单治理，开展信用卡代偿营业；二是立足于代偿营业，获得用户后，与场景方确立稳固联系，成为毗邻信用卡和场景的纽带。
信用卡代偿客群定位于信用卡用户，由于申请阶段已经经由初筛，因此信用卡用户的资质会优于互联网信贷甚至银行信贷产物的用户。虽然银行信用卡产物的不良率高于通俗小我私家信贷产物，然则也远低于互联网信贷产物。加之次级消费用户在信用卡持卡用户里占比最大，因此这部分用户是信用卡代偿企业的主要目的用户，在营业开展前期阶段也显示出获客成本相对低廉的特点。
从功效层面来看，信用卡代偿使信用水平优越的用户以低于银行信用卡分期的利率，维持优越征信纪录；使信用卡额度不足或者分期受限的用户，可以享受分外的额度，实现信贷资源的中短期流动。从利率层面来看，信用卡代偿企业将用户分层提供差异化订价产物，为差别资质用户匹配适合的资金价钱。
生长趋势及建议
随着信用卡的普及以及授信规模的增进，信用卡代偿的商业模式最先面临加倍严重的磨练，政策羁系的不确定和企业生长空间被压缩，信用卡代偿是否是一个可连续的商业模式仍有待考证。
亿欧智库以为现阶段信用卡代偿企业已经遇到瓶颈，企业若不能实时举行营业调整或转型，未来将很快碰着行业生长的天花板，甚至面临更大的风险。例如：信用卡消费账单属于应偿贷款，对信用卡额度二次授信的以卡还卡、以贷还贷模式涉嫌违规套现，用户可能面临信用卡冻结风险；以贷还贷造成银行征信数据外面被美化，背后可能存在多头借贷问题，长此以往影响市场秩序；缺乏行业羁系规则和制度，虽然羁系明令禁止企业“兜底”模式，由第三方担保公司负担责任，然则企业无法保证第三方担保公司是否有能力担保不可控的坏账等问题。
信用卡代偿企业需要依赖科技能力寻找获客、风控和利率之间的平衡点，随着介入主体的厚实和政策的进一步完善，信用卡代偿企业或许可以复制Capital One的成功经验，为中国信用卡生长带来新的活力。
然则基于中国消费信贷的宏观环境，差别于美国商业主导的信贷环境，中国企业显然需要差异化的生长自身优势和调整营业偏向。因此，凭据行业头部企业近几年的营业调整和生长偏向，亿欧智库以为信用卡代偿企业在产物、市场介入者、营业模式和手艺投入等方面已显示出新的生长趋势。
